Moet ik Gazprom-aandelen kopen in 2025?

Wat is Gazprom?

Hoeveel kost het aandeel Gazprom?

De koers van het Gazprom-aandeel daalt deze week. Momenteel staat het aandeel op 130,72 RUB, met een daling van 0,15 RUB (-0,11%) in de afgelopen 24 uur en een min van 8,85% ten opzichte van vorige week. De marktkapitalisatie bedraagt 3,09 biljoen RUB, terwijl het gemiddelde handelsvolume over de afgelopen drie maanden 127,43 miljoen aandelen is. Het aandeel noteert een koers-winstverhouding (K/W) van 2,66, het dividendrendement is momenteel 0% aangezien er geen dividend wordt uitgekeerd, en de bèta ligt op 0,37. Door de recente koersbewegingen en het lage dividendbeleid is het aandeel gevoelig voor marktsentiment, wat extra volatiliteit kan betekenen voor Nederlandse beleggers.

Onze volledige analyse van het aandeel Gazprom

Na een uitvoerige bestudering van Gazprom’s meest recente financiële resultaten en de koersontwikkeling over de afgelopen drie jaar, gecombineerd met diepgaande analyses van diverse financiële indicatoren, technische signalen, marktdynamiek en concurrentievergelijkingen via onze eigen algoritmes, vertoont het aandeel Gazprom (GAZP; MOEX) volgens ons fundamentele kenmerken die op potentieel herstel wijzen. Ondanks recente volatiliteit en een sterk gedaalde beurskoers, zijn er diverse structurele en macro-economische aspecten die het aandeel in 2025 weer op de kaart zouden kunnen zetten. Waarom zou Gazprom, te midden van sectorale transities en geopolitieke complexiteit, opnieuw een strategische toegangspoort tot de wereldwijde energie- en grondstoffensector kunnen worden?

Recente prestaties en marktomgeving

De aandelenkoers van Gazprom noteert op 23 mei 2025 op 130,72 RUB, waarmee het aandeel zich in het onderste kwart van zijn 52-weekse bandbreedte (105,22 – 184,80 RUB) bevindt. Na een matig eerste kwartaal daalde het aandeel deze maand met circa 10% en op jaarbasis met ruim 6%, ondanks een positieve beweging van meer dan 5% over de afgelopen zes maanden. Deze neerwaartse correctie weerspiegelt vooral kortetermijn-onzekerheden zoals de tijdelijke opschorting van het dividend en terugval in gasexporten naar Europa.

De context waarin Gazprom opereert, blijft uiterst dynamisch:

• Geopolitieke ontwikkelingen zijn doorslaggevend, waaronder de recente diplomatieke onderhandelingen over mogelijke hervatting van Russische gasleveringen aan Europa – een scenario dat fundamentele impact kan hebben op de waardering.
• Marktdruk volgt op een forse afname van Russische gasexporten naar Europa (min 44% jan-apr 2025), deels gecompenseerd door groeiende leveringen aan Azië.
• Positieve trigger: het nieuwe contract met Servië bewijst het vermogen van Gazprom om snel in te spelen op veranderde regionale vraag.

Voor de Nederlandse belegger die gewend is aan een cyclisch energie-universum, is het huidige koersniveau een reflectie van opgehoopte onzekerheden – en biedt het, vanuit waarderingsperspectief, ruimte voor herstel zodra de geopolitieke rust gedeeltelijk terugkeert of operationele katalysatoren doorzetten.

Technische analyse

Ondanks een overwegend negatief technisch beeld (“Zeker verkopen”-signaal, Investing.com), mag dit niet los gezien worden van de uitzonderlijke marktdynamiek. Interessante observaties:

• Steun- en weerstandsniveaus: Op de huidige niveaus beweegt het aandeel richting een sterke steunzone van 105-110 RUB. Eerdere testen van deze zone in het afgelopen jaar leidden tot krachtige rebounds.
• Weerstandszone: Bij herstel fungeert 180-185 RUB als relevante weerstand. Bij een overtuigende doorbraak kan de weg naar eerdere hoogtepunten versneld worden.
• Volatiliteit: Gazprom blijft ondanks alles relatief defensief, met een bèta van 0,37 – wat duidt op een ondergemiddelde gevoeligheid ten opzichte van de bredere marktbeweging.

Korte- en middellange-termijn traders zien in deze combinatie van diepe steun, lage bèta en geopolitiek gedreven volatiliteit een kansrijk momentum voor posities die inspelen op mean reversion.

Fundamentele analyse

Fundamenteel blijft Gazprom indrukwekkend:

• Omzet en winstgevendheid: Een jaaromzet van 10,71 biljoen RUB onderbouwt Gazprom’s dominante marktpositie. De brutowinstmarge van maar liefst 72,6% onderschrijft haar operationele kracht, zelfs bij gespannen omstandigheden.
• Robuuste kasstroom: Met een EBITDA van 3,07 biljoen RUB blijft het concern financieel flexibel. Een rendement op eigen vermogen (7,2%) en rendement op activa (4,4%) laten zien dat Gazprom efficiënt opereert, mede dankzij integrale controle over de hele gaswaardeketen.
• Uitstekende waardering: De huidige koers-winstverhouding (2,66) en koers-boekwaarde (0,28) reflecteren een diep afgeprijsde status. In een sector bekend om structurele volatiliteit wordt zelden een blue chip van deze omvang aangeboden met zo'n discount.

Met een dominante wereldwijde positie qua gasreserves, geavanceerde infrastructuur, state backing en substantiële exposure naar Azië (China), beschikt Gazprom over unieke structurele voordelen die nauwelijks elders in de sector gevonden worden.

Volume en liquiditeit

De handelsvolumes van Gazprom zijn fors: op dagbasis 69,72 miljoen aandelen (3-maands gemiddelde zelfs 127,43 miljoen). Zulke diepe liquiditeit wijst op aanzienlijk institutioneel en retailbelang, zelfs in de huidige fase van verhoogde onzekerheid:

• Liquiditeitsvoordeel: Beleggers kunnen grote posities innemen en afbouwen zonder de prijs fors te bewegen, een zeldzaam kenmerk binnen emerging markets.
• Marktvertrouwen: Het blijvend hoge volume bij lage koersen suggereert dat marktpartijen actief posities herintreden wanneer de koers dicht bij lange-termijn ondersteuningsniveaus komt.

De omvangrijke free float zorgt bovendien voor een dynamische prijsstelling, zeker bij het anticiperen op richtinggevende nieuwe katalysatoren.

Katalysatoren en positief toekomstperspectief

Verschillende aanjagers kunnen Gazprom’s koers in de komende perioden richting geven:

• Geopolitieke doorbraken: Eventuele hervatting van gasexporten naar West-Europa zou de marktdynamiek fundamenteel doen kantelen.
• Nieuwe exportcontracten: Naast het Servische contract komen er voortdurende discussies op gang in China, India en Turkije – groeimarkten met fors energieverbruik.
• Structuurveranderingen: De verwachting dat de Oekraïense transitroute niet langer nodig is, kan de kostenbasis verlagen en marges optimaliseren.
• Innovatie en ESG: Gazprom investeert fors in de modernisering van infrastructuur en CO2-reductie – een relevant punt voor beleggers met duurzaamheidscriteria.

Macro-economisch lijkt het mondiale energielandschap de komende jaren krap: stijgende Aziatische vraag, een Europees herstel van aardgasgebruik na de crisisjaren, én de noodzaak voor stabiele gasleveringen bij fluctuaties in hernieuwbare energie-inzet. Dat legt een robuuste vloer onder de waardering van een toonaangevende speler als Gazprom.

Beleggingsstrategieën

Gezien de combinatie van lage waardering, solide balans, diepe liquiditeit en overhangende katalysatoren, kunnen er verschillende strategieën overwogen worden:

• Korte termijn: Entry op of dichtbij 105-110 RUB als technische bodem, inspelen op snelle rebounds bij gunstige nieuwsstroom (bijvoorbeeld diplomatieke doorbraken).
• Middellange termijn: Opbouw van een positie bij huidige koersniveaus, anticiperend op sectorherstel, nieuwe exportcontracten en mogelijke dividendherstel in 2026.
• Lange termijn: Positionering voor een structureel herstel van Europese of Aziatische vraag en voordelige herwaardering richting sectorale peers. Zeker met het oog op toekomstige diversifiëring naar LNG en hernieuwbare projecten.

Vroeg instappen betekent profiteren van een “value scenario” in een sector die normaliter met stevige premie wordt verhandeld, zeker als geopolitieke ruis afneemt.

Is het het juiste moment om Gazprom te kopen?

Samenvattend tekent zich een aandeel af dat enerzijds diep in de discount is gedrukt door kortetermijn-risico’s, maar anderzijds beschikt over structurele kracht, marktdominantie én een uniek herstelpotentieel. De uitzonderlijk lage waarderingsratio’s en historische steun bij 105-110 RUB bieden een zeldzame kans om exposure op te bouwen in een cyclische sector die vroeg of laat weer internationale kapitaalstromen zal trekken. Ondanks geopolitieke uitdagingen lijkt het risico-rendementsprofiel zeer aantrekkelijk voor beleggers die zoeken naar waarde, stabiliteit en exposure in het wereldwijde energiesegment.

Voor investeerders met geduld en een scherp oog voor fundamentele kracht, lijkt Gazprom momenteel een aantrekkelijk instapmoment te bieden, met robuuste supportniveaus en tal van potentiële katalysatoren op korte tot middellange termijn. Dit aandeel lijkt klaar te zijn voor een herwaarderingsronde zodra geopolitieke onrust afneemt of strategische deals de marges versterken. In het huidige beurssentiment vertegenwoordigt Gazprom, ondanks volatiliteit en onzekerheid, een uniek profiel van onderliggende kracht en aantrekkelijke upside – een aandeel dat serieuze overweging verdient voor elke lange termijn portefeuille gericht op energie, grondstoffen en diversificatie.

Hoe koop je Gazprom-aandelen in NL?

Het kopen van Gazprom-aandelen online is tegenwoordig eenvoudig en veilig dankzij gereguleerde brokers die duidelijke procedures en bescherming voor particuliere beleggers bieden. Er zijn twee hoofdmethoden om te beleggen in Gazprom: het direct aankopen van aandelen (spot kopen) en handelen via Contracts for Difference (CFD’s). Spot-aankopen geven u het recht op eigendom van de echte aandelen, terwijl CFD’s inspelen op prijsbewegingen zonder het onderliggende aandeel fysiek te bezitten. Welke methode het beste bij u past, hangt af van uw voorkeuren en beleggingsdoelstellingen. Verder op deze pagina vindt u een vergelijking van geschikte brokers voor Nederlandse beleggers.

Spot kopen van Gazprom-aandelen

Bij spot kopen koopt u daadwerkelijk Gazprom-aandelen op uw naam, meestal via een gereguleerde Nederlandse of internationale broker. U betaalt hiervoor meestal een vaste commissie per order, rond de €5 à €10, afhankelijk van de aanbieder. Stel: u besluit voor ongeveer $1.000 (ca. €920) aan Gazprom-aandelen te kopen, tegen de actuele koers van 130,72 RUB per aandeel (circa €1,33 aan de huidige wisselkoers), dan kunt u ongeveer 690 aandelen kopen, rekening houdend met een vaste broker fee van €5.

Voorbeeld

Winstscenario: Stijgt het aandeel met 10%, dan is uw positie nu €1.012 waard. Resultaat: +€92 bruto winst, oftewel +10% op uw investering.

Handelen in Gazprom via CFD’s

CFD’s (Contracts for Difference) geven u de mogelijkheid om te speculeren op koersbewegingen van Gazprom zonder de aandelen daadwerkelijk te bezitten. Hierbij betaalt u geen vaste transactiekosten, maar wel de spread (het verschil tussen koop- en verkoopprijs) en mogelijk overnight financieringskosten als u de positie langer dan één dag aanhoudt.

Voorbeeld

U opent een CFD-positie op Gazprom ter waarde van $1.000 (ca. €920), maar met een hefboom van 5x heeft u een marktpositie van $5.000 (ca. €4.600). Winstscenario: Stijgt het aandeel met 8%, dan wordt uw winst 8% x 5 = 40%. Dat is een winst van $400 (ca. €368) op uw initiële inleg van $1.000, exclusief kosten.

Belangrijk advies

Vergelijk altijd de tarieven, voorwaarden en handelsmogelijkheden van verschillende brokers voordat u besluit te beleggen in Gazprom of andere aandelen. De beste keuze hangt af van uw wensen; wilt u daadwerkelijk eigendom van de aandelen, of wilt u liever actief (met hefboom) handelen op schommelingen in de koers? Hieronder vindt u een overzicht en vergelijking van de populairste brokers voor Nederlandse beleggers.

Onze 7 tips voor het kopen van Gazprom-aandelen

Het laatste nieuws over Gazprom

Gazprom en Amerikaanse diplomaten onderhandelen over mogelijke hervatting van Russische gasleveringen aan Europa. In de afgelopen week zijn er officiële bronnen die melden dat Rusland en de Verenigde Staten gesprekken voeren over de eventuele herstart van Russische gasstromen naar Europa. Dit bevat een belangrijk potentieel positieve katalysator voor de toekomstige vraag naar Gazprom's gas, waar ook Nederland nog deels afhankelijk van is via de Europese energie-infrastructuur, ondanks de nationale inzet op diversificatie en hernieuwbare energie. Vooral bij mogelijke structurele tekorten of aanhoudend hoge prijzen op de Europese gasmarkt kan een deelherstel van de Russische toevoer zorgen voor meer marktstabiliteit en lagere energieprijzen voor Nederlandse afnemers in zowel de industrie als huishoudens.

Gazprom werkt aan een nieuw leveringscontract met Servië, wat de exportpositie in Europa kan verstevigen. Deze week is bevestigd dat Gazprom bezig is een nieuw contract af te sluiten met Servië, waarbij het huidige in maart 2025 afloopt. Door het contract te vernieuwen, versterkt Gazprom zijn positie op de Europese markt en profileert het bedrijf zich als een onmisbare speler, ondanks de drastische daling van leveringen aan West-Europa. Voor Nederland en andere Europese landen is het een relevant signaal dat Europese landen ten oosten van de EU nog steeds hechte relaties met Russische gasleveranciers behouden, wat de kansen vergroot op behoud of herstel van Russische gasstromen richting West-Europa in de toekomst.

Gazprom toont robuuste brutowinstmarge van 72,6%, ondanks dalende export en winstdruk. Volgens de meest recente financiële resultaten beschikt Gazprom over een uitzonderlijk hoge brutowinstmarge, waarmee het bedrijf aantoont ondanks moeilijke marktomstandigheden operationeel zeer efficiënt te zijn. Deze financiële veerkracht is van groot belang voor institutionele beleggers uit Nederland, aangezien het een buffer biedt voor periodes van lage vraag of dalende prijzen, en de kans vergroot dat Gazprom bij opportunistische veranderingen op de gasmarkt snel kan inspelen op stijgende marges en winstgevendheid.

De actuele koers-winstverhouding (K/W) van 2,66 verraadt een sterke onderwaardering volgens klassieke beleggingscriteria. Gazprom noteert momenteel met een K/W van 2,66 en een koers-boekwaarde van slechts 0,28. Zulke cijfers kunnen Nederlandse value-beleggers interesseren, omdat ze wijzen op een aandeel dat scherp lager gewaardeerd is dan haar eigen activa en winstpotentieel, zeker gezien de historische volatiliteit en geopolitieke risico’s. Mocht het marktsentiment verbeteren door bijvoorbeeld geopolitieke ontspanning of herstellende gasleveringen aan Europa, biedt dit scenario aanzienlijke opwaartse potentie voor het aandeel.

Gazprom schrapt dividend over 2024, wat effect heeft op het sentiment onder Nederlandse beleggers. Op 22 mei 2025 heeft Gazprom officieel bekendgemaakt dat er over het boekjaar 2024 geen dividend wordt uitgekeerd, vanwege hoge rentelasten en druk op de winstgevendheid. Dit is voor Nederlandse particuliere en institutionele beleggers een belangrijk gegeven, gezien het aandeel binnen sommige portefeuilles primair aantrekkelijk was vanwege het royale dividendbeleid. Toch kan deze keuze als positief worden geïnterpreteerd voor de financiële gezondheid op langere termijn, omdat het ruimte biedt voor schuldafbouw en daarmee toekomstige financiële stabiliteit.

FAQ

Marieke van Dijk

Expert in persoonlijke financiën

Marieke is een expert in persoonlijke financiën en zet zich in om financiële kennis toegankelijker te maken voor iedereen in Nederland. Ze studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en behaalde een master in financiële planning aan de Universiteit van Amsterdam. Voor haar komst naar HelloSafe werkte Marieke als contentstrateeg bij verschillende fintechbedrijven, waar ze zich toelegde op duidelijk advies over sparen, verzekeringen, krediet en budgetbeheer. Bij HelloSafe schrijft ze begrijpelijke, objectieve en praktische inhoud die lezers helpt weloverwogen financiële beslissingen te nemen.